انتخابات 2024 امریکا: نحوه مواجهه با نوسانات بازار و مدیریت ریسک

 این روزها که به پایان رقابت‌های ریاست جمهوری امریکا نزدیک می‌شویم هنوز نمی‌دانیم چه کسی به‌عنوان برنده این انتخابات به «دفتر بیضی» راه خواهد یافت. با توجه به رقابت تنگاتنگ بین دونالد ترامپ، نامزد جمهوری‌خواهان، و رقیب دموکرات او، کامالا هریس در نظرسنجی‌ها، می‌توان گفت که شاهد یکی از داغ‌ترین و تنگاتنگ‌ترین انتخابات‌های امریکا در طول تاریخ خواهیم بود.

از قدیم گفته‌اند که «بازار از بلاتکلیفی بیزار است»، و اکنون که بلاتکلیفی بر جو بازارها حاکم است تنها روی یک چیز می‌توانیم حساب کنیم: نوسانات بازار. معامله‌کنندگان باهوش می‌دانند که هنگام معامله، نوسانات در عین حال که با خود ریسک به همراه دارند ولی هدیه بزرگی نیز محسوب می‌شوند، چون با حرکات بزرگ‌ترِ قیمت همراه بوده و بنابراین فرصت کسب سود را نیز افزایش می‌دهند.

در این وبلاگ توضیح می‌دهیم که چرا انتخابات آمریکا منجر به ایجاد نوسانات می‌شود، چگونه می‌توانید از نوسانات به نفع خودتان استفاده کنید، و چگونه باید ریسک‌های ناشی از آن را مدیریت کنید.

نوسان یعنی چه؟

«نوسان» یکی از اصطلاحات پرکاربرد در حوزه معاملات است. اما این واژه به چه مفهومی اشاره دارد؟

«نوسان» یعنی گرایش آماری قیمت دارایی به افزایش شدید یا کاهش سریع در طول یک بازه زمانی معین.

 بازارهای پرنوسان با تغییرات بسیار سریع قیمت و حجم معاملات بالا شناخته می‌شوند، که این ویژگی‌ها احتمال حرکات بزرگ و پیش‌بینی‌نشده دارایی در یک جهت را بیشتر خواهد کرد.

از سوی دیگر، بازارهای کم‌نوسان گرایش به ثبات دارند و نوسانات شدید قیمت به ندرت در آن‌ها دیده می‌شود. بدین ترتیب «نوسان» تبدیل به نوعی تکیه‌کلام شده که میزان پرریسک بودن دارایی را نشان می‌دهد. نوسان بیشتر برابر است با ریسک بیشتر، و بالعکس.

راهنمای ما برای معامله در بازارهای پرنوسان هرچه را که باید بدانید با جزئیات بیشتر در اختیارتان قرار می‌دهد.

چرا انتخاب امریکا منجر به ایجاد نوسان می‌شود؟

 انتخابات امریکا همیشه تأثیری چشمگیر روی بازارها و معامله‌کنندگان سراسر جهان دارد. نتیجه انتخابات امریکا روی همه چیز اثر می‌گذارد، از سیاست‌های اقتصادی و نرخ‌های مالیات امریکا گرفته تا قراردادهای تجارت بین‌المللی و ثبات ژئوپلیتیکی.

با وجود این میزان ریسک و مخاطره تعجبی ندارد که دوره‌های انتخاباتی معمولاً به افزایش نوسانات بازار منجر می‌شوند. و زمانی که یکی از رقبا به روشنی از دیگران جلوتر نباشد نگرانی‌ها بیشتر خواهد شد زیرا در چنین شرایطی بازارها نمی‌توانند با قطعیت نتیجه انتخابات را پیش‌بینی کنند.

اگر دوباره نگاهی به انتخابات 2020 بیندازیم، دونالد ترامپ و جو بایدن در نظرسنجی‌ها تقریباً جدایی‌ناپذیر بودند. این امر باعث شد که شاخص VIX (که نوسانات پیش‌بینی‌شده در شاخص S&P 500 را در 30 روز آینده اندازه‌گیری می‌کند) در آستانه انتخابات 44 درصد افزایش پیدا کند! این شاخص بعد از پیروزی جو بایدن، %‏46 کاهش یافت.

S&P 500 تنها شاخصی نخواهد بود که حرکات بزرگ قیمت را تجربه می‌کند. می‌توان انتظار داشت که با نزدیک شدن به انتخابات، شاهد نوسانات قابل توجهی در جفت‌ارزهای دلار امریکا، سهام ایالات متحده امریکا، و سایر ابزارهای مالی باشیم. 

نحوه مواجهه با نوسانات ناشی از انتخابات

تجربه نشان می‌دهد که نوسانات در آستانه انتخابات افزایش می‌یابد، و ظاهراً این دفعه هم همین طور خواهد بود. با در نظر گرفتن این موارد، در اینجا چند نکته کوتاه را درباره اینکه چگونه می‌توانید مسیرتان را در بحبوحه طوفان انتخابات پیدا کنید و حتی از نوسانات به نفع خودتان استفاده کنید ارائه داده‌ایم.

1. هدفتان را مشخص کنید

اگر براساس نوسانات ناشی ‌از انتخابات معامله می‌کنید، مهم است به این فکر کنید که می‌خواهید چه چیزی به دست آورید. یکی از روش‌های مناسب برای انجام این کار این است که برای خودتان اهداف «هوشمندانه» تعیین کنید یعنی اهدافی مشخص و روشن، قابل اندازه‌گیری، قابل دستیابی، مرتبط، و زمانمند.

مثلاً هدف شما می‌تواند این باشد که پیش از اعلام نتیجه انتخابات در 5 نوامبر، ارزش سبد سهام‌تان را %‏10 افزایش دهید. یا اگر به دنبال اهداف درازمدت‌تر هستید می‌توانید کسب سود 3,000 دلاری تا پایان 2024 را به عنوان هدف خود تعیین کنید.

هر معامله‌کننده هدف خاص خودش را دنبال می‌کند بنابراین نیازی به رقابتی عمل کردن نیست. کافی است هدفی را به تناسب دانش، تجربه، و شرایطتان انتخاب کنید.

2. برنامه‌ریزی کنید

وقتی هدف شما مشخص باشد می‌توانید برای دستیابی به آن  برنامه‌ریزی کنید. برای این کار باید به موارد زیر فکر کنید:

• در کدام بازارها می‌خواهید معامله کنید: روی فارکس تمرکز دارید یا روی شاخص، سهام، طلا، یا نفت؟ باید ببینید که بهترین فرصت‌ها را در کجا مشاهده می‌کنید، اما این را هم باید در نظر بگیرید که آیا از دانش کافی و مناسب برای معامله مؤثر آن‌ها برخوردار هستید یا نه. راهنمای ما 3 بازار برای معامله درطول انتخابات 2024 امریکا را از دست ندهید.
• نسبت ریسک-پاداش شما: چه میزان ریسک ضرر را حاضرید در معامله‌تان بپذیرید؟ به‌طور مشابه، چه میزان سود می‌تواند ریسک را برایتان توجیه کند؟ اگر مطمئن نیستید، نسبت 1:3 معمولاً نقطه مناسبی برای شروع است.
• چارچوب زمانی شما: می‌خواهید براساس حرکات کوتاه‌مدت بازار معامله کنید یا چشم‌انداز بلندمدت‌تری دارید؟
• به نظر شما چه کسی برنده خواهد شد: اگر دیدگاهی درباره نتیجه نهایی دارید می‌توانید براساس آن، سبد سهامتان را به‌طور مؤثر تنظیم کنید. مثلاً پیروزی ترامپ احتمالاً بر دلار امریکا، سهام شرکت‌های بزرگ فناوری، و طلا تأثیر مثبت و بر سهام بهداشت و درمان و انرژی پاک تأثیر منفی خواهد گذاشت. انتظار می‌رود که در صورت پیروزی هریس، سهام انرژی پاک و دفاع تقویت شود ولی دلار امریکا، سهام مالی، و رمزارزها افت پیدا کند.

اخبار را دنبال کنید

 بهترین راه برای اینکه تحرکات ناگهانی بازار شما را غافلگیر نکند این است که از جدیدترین تحولات و اخبار مربوط به انتخابات مطلع باشید. تحلیلگران درون‌سازمانی ما با ارائه اخبار روزانه، تفسیرها، و اطلاعات آماری، به شما کمک می‌کنند تا از فرصت‌های معاملاتی و ریسک‌های احتمالی مطلع شوید.

در وب‌سایت و کانال‌های اجتماعی FXTM می‌توانید جدیدترین اخبار و تحلیل‌های مربوط به انتخابات امریکا را دریافت کنید، یا ثبت‌نام کنید تا به‌روزرسانی‌های روزانه بازار را مستقیماً در صندوق ورودی‌تان دریافت کنید.

مدیریت ریسک در نزدیکی انتخابات

نوسانات باعث ایجاد فرصت می‌شود ولی فرصت همیشه با ریسک همراه است. و وقتی در طول دوره‌های پرنوسان معامله می‌کنیم، مدیریت محتاطانه ریسک از همیشه ضروری‌تر است. در اینجا چند راه مطمئن را پیشنهاد می‌دهیم که به شما کمک می‌کند میزان قرار گرفتن خود در معرض ریسک را کم کنید و ریسک را تحت کنترل خود قرار دهید.

1. تنوع‌بخشی

تا به حال شنیده‌اید که می‌گویند: «همه تخم‌مرغ‌هایت را در یک سبد قرار نده»؟ این جمله درباره معاملات نیز صادق است. «تنوع‌بخشی» یعنی داشتن چند پوزیشن باز در طیفی از کلاس‌های دارایی مختلف به منظور کاهش وابستگی شما به عملکرد یک دارایی یا ابزار خاص.

به عنوان مثال، اگر فقط یک پوزیشن طلا داشته باشید کل سبد سهامتان به عملکرد طلا وابسته خواهد بود. ولی اگر سبد سهامتان شامل طلا، نفت، فارکس، سهام، و شاخص باشد، کاهش ناگهانی قیمت طلا تأثیر بسیار کمتری بر سود و زیان شما خواهد داشت.

برای ارتقای استراتژی تنوع‌بخشی خود، نه تنها باید در کلاس‌های دارایی مختلف پوزیشن باز داشته باشید بلکه باید در درون هر نوع کلاس دارایی نیز تنوع ایجاد کنید. مثلاً می‌توانید سهام بخش‌های کاملاً غیرمرتبط را داشته باشید.

2. سفارش توقف زیان

سفارش توقف زیان (stop-loss order) ابزاری مفید است که معامله‌کنندگان و سرمایه‌گذاران برای کاهش آسیب‌پذیری در برابر ریسک از آن استفاده می‌کنند. این سفارش اساساً به کارگزار دستور می‌دهد که وقتی ابزار به سطح قیمت مشخصی رسید، معامله زیان‌ده را ببندد. مثلاً می‌توانید EUR/USD بخرید و حد توقف زیان را روی فاصله 30 نقطه قرار دهید. یعنی اگر جفت فارکس 30 نقطه پایین برود، پوزیشن شما به‌طور خودکار بسته می‌شود تا ضرر در سطح تعیین‌شده متوقف شود.

از سفارش کسب سود (take-profit order) می‌توانید برای هدف عکس آن استفاده کنید. مثلاً می‌توانید EUR/USD بخرید و سفارش کسب سود را روی فاصله 30 نقطه قرار دهید. اگر جفت فارکس 30 نقطه بالا برود، پوزیشن شما به‌طور خودکار بسته می‌شود تا سودی که به دست آورده‌اید محقق شود.

3. پوشش ریسک (Hedging)

هجینگ یا پوشش ریسک یکی از استراتژی‌هایی است که می‌توانید برای محدود کردن ریسک در نزدیکی انتخابات امریکا از آن استفاده کنید. هجینگ اساساً به معنی باز کردن پوزیشن‌هایی است که درصورت زیان‌ده شدن سایر دارایی‌های شما، سود ایجاد خواهند کرد. مثلاً می‌توانید:
 

به دنبال «پناهگاه‌های امن» باشید
دارایی‌هایی مانند طلا و فرانک سوئیس که «پناهگاه امن» به شمار می‌روند معمولاً خلاف دلار امریکا حرکت می‌کنند و از شما در برابر ریسک دلار امریکا محافظت می‌کنند.
 

سهام امریکا را به صورت استقراضی بفروشید
اگر بلاتکلیفی بر قیمت سهام فشار وارد کند می‌توانید با فروش استقراضی شاخص‌های امریکا یا سهام امریکا، از خود در برابر سیر نزولیِ کلی محافظت کنید.

در دارایی‌های غیرامریکایی سرمایه‌گذاری کنید
روی بازارهایی تمرکز کنید که نتیجه انتخابات روی آن‌ها تأثیر کمتری دارد. ما طیف گسترده‌ای از سهام و شاخص‌های جهانی، به‌علاوه جفت‌ارزهای فرعی و نامتعارف را ارائه می‌دهیم.
 

1. احساساتتان را کنترل کنید

معامله‌کنندگان می‌توانند برای رسیدن به اهداف خود از استراتژی‌های مختلفی استفاه کنند. ولی موفقیت معمولاً حاصل رویکردی روشن، اصولی، و سازمان‌یافته است نه رویکردی مبتنی بر «احساسات» یا «حدس و گمان».

 ممکن است در بازارهای پرنوسان به راحتی درگیر احساسات شویم و به دنبال بُرد سریع برویم، برای جبران ضرر تلاش عجولانه کنیم، یا بیشتر از حد معمول ریسک کنیم. ولی حفظ نظم و انضباط کلید موفقیت است. آرامشتان را حفظ کنید، ثابت‌قدم باشید، و به برنامه معاملاتی که تنظیم کرده‌اید پایبند باشید.

سخن آخر

تاریخ نشان می‌دهد که انتخابات ایالات متحده امریکا همیشه با نوسانات در بازار همراه است، و اگر هیچ یک از نامزدها به روشنی از بقیه جلوتر نباشد این عدم قطعیت موجب افزایش نوسانات بازار می‌شود.

نوسانات ناشی از انتخابات شمشیری دولبه برای معامله‌کنندگان است زیرا در عین حال که فرصت‌های معاملاتی عالی و امکان کسب سود را فراهم می‌کند، محیطی پرریسک‌تر را ایجاد می‌کند که مستلزم احتیاط و تلاش بیشتر است.

با این وجود اگر بدانید که نوسانات چیست و چگونه باید از سبد سهامتان در مقابل آن محافظت کنید، دلیلی وجود ندارد که نتوانید از همه فرصت‌هایی که ایجاد می‌کند به طور کامل به نفع خودتان استفاده کنید.