Ценные бумаги

Ценные бумаги являются удобным средством подтверждения принятия денежных активов в оборот предприятия. Они могут оформляться в виде бумажного документа или записи в реестре акционерного общества. В последнем случае оригиналы могут существовать, но фактически не выдаваться на руки их собственникам (для сохранности), а право владения закрепляться специальным договором.

Что такое ценная бумага простыми словами

Эмитентом обычно является организация, заинтересованная в привлечении денежных средств, или государство. Несмотря на схожесть признаков, не все документы по передаче денежных средств могут считаться ценной бумагой. Так, долговая расписка — это договор гражданско-правового характера, а кассовый чек — подтверждение платы за товар или услугу.

Ценная бумага одновременно является товаром, подтверждением инвестиций в бизнес.

Существует несколько определений понятия, каждое из них отображает один из ключевых отличительных признаков этого документа. Наиболее известны такие формулировки, поясняющие, что такое ценная бумага:

• Документ, предъявляемый в качестве подтверждения имущественного права.
• Документ, обладающий юридической силой, дающий право предъявлять денежные и имущественные права.
• Форма существования капитала, способная приносить прибыль, оборачиваться вместо денежных средств как обычные товарные ценности.

В Российской Федерации эмиссия/оборот ценных бумаг регулируется отдельным законом, что позволяет четко определить порядок их выпуска, погашения, сделок купли/продажи. На коммерческие нужды финансы привлекаются только акционерными обществами, все остальные типы активов выпускаются преимущественно банковскими учреждениями или государством.

Виды ценных бумаг

Существует несколько видов ценных бумаг. Они отличаются эмитентом, внешним видом и назначением. Одни указывают на наличие денежного вклада в бизнес, другие — на вклад в банк. Но независимо от определения ценной бумаги и ее типа, документ подразумевает возможность получения прибыли в будущих периодах.

Облигации и акции имеют хождение по всему миру независимо от эмитента.

К этой категории активов относятся следующие разновидности финансовых документов:

• Акции.
• Облигации, включая государственные.
• Сберегательные и депозитные сертификаты.
• Векселя.
• Коносамент.
• Расчетные чеки.

К наиболее ликвидным активам относятся акции, облигации, векселя. Ими часто торгуют на биржах, приобретают в расчете повышения их номинальной стоимости или получения дивидендов. Ключевым правом ценных активов считают возможность требования уплаты обозначенной суммы денежных средств по истечении указанного срока. В некоторых случаях более важным может оказаться право участия в управлении предприятием, но это становится актуальным лишь после покупки крупного пакета акций.

Ключевые признаки отношения к ценным активам

Ценный актив приобретает официальность благодаря наличию определенных признаков. Именно они и закрепляют право на часть собственности предприятия, возврата вклада и получения прибыли. Потому долговые расписки и не относятся к ценным бумагам, т. к. их суть заключается лишь в подтверждении наличия задолженности одного субъекта перед другим.

Внешний вид, перечень сведений, вносимых в ценные бумаги, установлен законами.

Признаки всех видов ценных бумаг:

• Обращаемость. Способность выступать в качестве платежного средства или товара.
• Доступность на рынке. Возможность покупки/продажи, легальность совершаемых сделок.
• Серийность. Выпуск осуществляется партиями, позволяющими приобретать их желаемым количеством (пакеты от 51% считаются контрольными, позволяющими участвовать в управлении фирмой).
• Стандартность. Формат документа должен соответствовать требованиям закона о внешнем виде, степеням защиты, вносимым сведениям.
• Признание и регулируемость государством. Допускается оборот на территории государства, включая возможность сделок купли/продажи, дарения и передачи в наследство.
• Ликвидность. Способность актива быстро продаваться.
• Риск. Вероятность потерь, связанных с инвестициями в активы.
• Обязательность исполнения. При отказе от добровольного возврата долга, вопрос можно решить через суд.

Степень обладания некоторыми признаками вроде ликвидности и риска зависит от рынка в целом, номинальной, рыночной стоимости конкретного актива, эмитента. В зависимости от вида ценной бумаги ликвидность меняется от срока обращения, формы взыскания или от содержания обязательств (денежные, товарные). На этом основаны торги на фондовой бирже, когда различными манипуляциями добиваются периодического роста или падения цены выбранных активов.

Законодательное регулирование вопроса

Регулирование эмиссии, оборота, погашения ценных бумаг происходит согласно нормам законодательства РФ. Именно это повышает ликвидность таких активов, снижает риски по невозврату причитающихся денежных средств, иных материальных ценностей.

Основными документами, регулирующими рынок финансовых активов, являются:

• Гражданский Кодекс РФ, ч. 1 ст. 142. «Ценные бумаги».
• №39-ФЗ от 22.04.96 «О рынке ценных бумаг».
• №208-ФЗ от 26.12.95 «Об акционерных обществах».

Перечисленными нормативными документами определяется официальное понятие как самих ценных бумаг (акции, векселя, облигации и т. д.), так и дополнительных терминов вроде эмиссии, опционов, бездокументарной и документарной формы, депозитариев. При выпуске собственных акций, выводе их на рынок финансовых активов, компания работает в полном соответствии с требованиями законодательства.